Индекс treynor

ОПРЕДЕЛЕНИЕ «ТРЕЙНОРНОГО ИНДЕКСА»

Показатель эффективности инвестиционного портфеля с учетом риска. Индекс Treynor измеряет избыточный доход портфеля на единицу риска, используя бета-версию в качестве меры риска; чем выше это число, тем больше «избыточный доход» создается портфелем. Индекс был разработан экономистом Джеком Трейнором.
Также известен как коэффициент Treynor.

РАЗГРУЗКА «Индекс Трейнора»

Как и коэффициент Шарпа, который использует стандартное отклонение, а не бета в качестве меры риска, фундаментальная предпосылка индекса Treynor заключается в том, что эффективность инвестиций должна быть скорректирована для риска, чтобы передать точную картина производительности.
Например, предположим, что Portfolio Manager A достигает возврата портфеля в 8% за данный год, когда доходность без риска составляет 5%; портфель имел бета-версию 1. 5. В том же году Portfolio Manager B добился возврата портфеля в размере 7% с бета-версией портфеля 0. 8.
Индекс Treynor поэтому равен 2. 0 для A и 2. 5 для B. В то время как Менеджер портфеля A превысил производительность B на процентный пункт, Portfolio Manager B фактически имел лучшую производительность с учетом риска.