Системный риск

Что такое «Системный риск»

Системный риск - это возможность того, что событие на уровне компании может вызвать сильную нестабильность или разрушить всю отрасль или экономику. Системный риск был одним из основных факторов финансового кризиса 2008 года. Компании считали, что системный риск называют «слишком большим, чтобы потерпеть неудачу». «Эти учреждения очень велики относительно их соответствующих отраслей или составляют значительную часть общей экономики. Компания, которая тесно связана с другими, также является источником системного риска. Системный риск не следует путать с систематическим риском.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Системный риск»

Федеральное правительство использует системный риск как оправдание вмешательства в экономику. Основой для этого вмешательства является убеждение, что федеральное правительство может уменьшить или свести к минимуму эффект пульсации от мероприятия на уровне компании посредством целевых правил и действий. Например, Додд-Фрэнкский Закон 2010 года, огромный набор новых законов, должен предотвратить еще один Великий спад в результате жесткого регулирования ключевых финансовых институтов для ограничения системного риска.

Размер и интеграция Lehman Brothers в экономику США стали источником системного риска. Когда фирма рухнула, это событие создало проблемы во всей финансовой системе и экономике. Рынки капитала замерли, в то время как предприятия и потребители не могли получить кредиты или могли получить кредиты только в том случае, если они были чрезвычайно кредитоспособными, что создавало минимальный риск для кредитора.

Одновременно AIG также страдал серьезными финансовыми проблемами. Как и Lehman, взаимосвязь AIG с другими финансовыми институтами сделала его источником системного риска во время финансового кризиса. Портфель активов AIG, привязанный к субстандартным ипотечным кредитам, и его участие в рынке ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, через свою программу по кредитованию ценных бумаг, привели к обратным связям, потере ликвидности и понижению кредитного рейтинга AIG, когда стоимость этих ценных бумаг снизилась. В то время как правительство США не выручало Lehman, оно решило выручить AIG с кредитами более 180 миллиардов долларов, что помешало банкротству компании. Аналитики и регуляторы полагали, что банкротство AIG приведет к краху многих других финансовых институтов.