Механизм погашения

ОПРЕДЕЛЕНИЕ «Механизма погашения»

Относится к тому, как маркет-мейкеры обменных фондов (ETF) могут согласовывать разницу между стоимостью чистых активов (NAV) и рыночными значениями, когда акции ETF купил и продал. Маркет-мейкер может обменивать акции ETF акциями, составляющими базовый портфель, или покупая или выкупая акции ETF. Эта структура заставляет ETF рассматриваться как «натуральные» транзакции, в которых инвесторы платят только прирост капитала, как и акции, в отличие от других сборов, связанных с паевыми инвестиционными фондами.

ПРОСМОТР «Механизм погашения»

Этот механизм позволяет уникальным фондам ETF от паевых инвестиционных фондов или паевых инвестиционных фондов. Взаимные фонды могут быть куплены или проданы только для NAV, которая рассчитывается в конце торгового дня. Паевые инвестиционные фонды могут торговать более плавно, однако структура позволяет им торговать от NAV базового портфеля. Механизм выкупа ETF не вызывает ни одной из этих проблем. ETFs торгуют в обмен на бирже и не отклоняются далеко от NAV, потому что маркет-мейкеры могут так легко арбитражить разницу.