Взаимные фонды против. ETFs: Европейские акции

По данным Morningstar, за прошлый год средний доход по взаимным фондам в европейской категории акций был отрицательным и колебался около 17. 70%. За последние три года эта категория была намного сильнее, и она вернулась почти на 7. 99% в год. Однако за последние пять лет, который включает кредитный кризис, доходность возвращается на отрицательную территорию со средней ежегодной потерей более 7%.

ВИДЕТЬ: Как взаимные фонды различаются по всему миру

Взаимные фонды
Как видно из приведенных выше данных, в течение последних нескольких лет для Европы было довольно неприятно путешествовать по Европе. В среднем паевые фонды, которые инвестируют в Европу или регионы, близкие к Европе, выставляют отрицательные доходы только с небольшим окном на положительной территории между кредитным фиалом, текущим раундом проблем с суверенным долгом и национальными проблемами банковского дела.

В целом, активно управляемые фонды имеют мрачный послужной список, опережающий базовые индексы. Международное пространство с малой капитализацией было недавно привязано к категории, где активные менеджеры продемонстрировали, по крайней мере, некоторые навыки избиения своих призраков, но в большинстве случаев менеджеры не добавляют никакой ценности для инвесторов.

Также виноваты чрезмерные сборы. В категории европейского фонда большинство средств, отслеживаемых Morningstar, начисляли годовые показатели расходов, которые были значительно выше 1%. Множество платных сборов, которые были близки к 1,5%, в то время как некоторые из них, в том числе в европейской категории с малой капитализацией, взимали ставки выше 2%.

ВИДЕТЬ: Почему коэффициенты расходов важны для инвесторов

ETFs
Фонды с обменными курсами (ETF), которые отслеживают основные европейские индексы, по-видимому, взимают гораздо более разумные расходы. Vanguard MSCI Europe ETF, который отслеживает европейский индекс, созданный фирмой MSCI по инвестиционным данным, взимает только 0,14%, что, по его утверждению, ниже, чем 91% аналогичных средств. Индексный фонд iShares EMU, который предназначен для отслеживания стран в Европейском валютном союзе, взимает коэффициент расходов в размере 0,52%. Индексный фонд iShares S & P Europe 350 Index, который отслеживает индекс, созданный Standard & Poor's, взимает 0. 60%. ETFs iShares могут показаться высокими для ETF в целом, но все же намного ниже, чем активно управляемые альтернативы.

Каждый ETF выступил в почти тандеме со своим партнером по взаимному фонду: у Vanguard MSCI Europe ETF было трехлетнее рыночное возвращение на 6,4% и на -6. 58% прибыли за последние пять лет. Индексный фонд iShares S & P Europe 350 показал аналогичную доходность в трех- и пятилетнем диапазоне от 5 до 74 и -7. 07%, соответственно. Несмотря на то, что с точки зрения производительности они не совсем зрелищны, более низкая плата, приложенная к этим средствам, равна большей прибыли для инвестора, чем паевых инвестиционных фондов.

По какой-то причине взаимные фонды, пассивно отслеживающие европейские индексы, трудно найти.Vanguard предлагает европейский фондовый индексный фонд, который начисляет только 0,26%, но это один из немногих вариантов по сравнению с активно управляемыми альтернативами.

СМ.: Пассивный Vs. Активное управление

Нижняя линия
В целом, пассивные ETF, которые позволяют инвесторам получить доступ к сложному европейскому региону, как представляется, имеют наибольший смысл. ЕФО взимают очень разумные сборы, торгуют так же, как акции в течение обычных торговых часов, и предлагают ряд различных предложений на выбор. Активно управляемые паевые инвестиционные фонды, похоже, не оправдывают более высокие сборы, основываясь на том, что средства обычно не соответствуют соответствующему индексу, который он должен превзойти. Там могут быть некоторые варианты там, где отдельные менеджеры могут последовательно бить свой пугало, но для большинства инвесторов ETF предлагают самые простые и экономичные варианты, которые эффективно позволяют им блокировать производительность базового индекса.

На момент написания Ryan C. Fuhrmann были длинными акциями HP, но не владели акциями ни в одной из других компаний, упомянутых в этой статье.