Коробка стилей взаимного фонда

Ричард Лот (Контакты | Биография)

Несколько лет назад Дон Филлипс из Morningstar изобрел так называемую «коробку стиля», которая теперь широко используется в качестве справочного инструмента для определяя инвестиционную цель или стиль, за которыми следуют инвестиционные менеджеры фонда. Подробная информация об этих стратегиях инвестирования в широкую категорию была рассмотрена в предыдущем разделе.
Таким образом, коробка стиля эквити делится на девять коробок одинакового размера в стиле tic-tac-toe. В девяти категориях, используемых для классификации инвестиционного стиля фонда, эта графическая презентация показывает, где характеристики риска и возврата фондового фонда помещают его по сравнению с другими фондами. Вертикальная ось классифицирует риск на три размера компании, а горизонтальная ось имеет три стратегии инвестиций. Аналогичным образом, поле стиля облигаций отражает характеристики риска и возврата облигаций взаимного фонда, используя кредитное качество (вертикальная ось) и сроки погашения (горизонтальная ось), чтобы указать инвестиционный стиль облигационного фонда.
Отчеты о взаимном фонде и литература используют шкатулки стиля для определения текущей инвестиционной цели фонда и отслеживания его стиля в течение продолжительных периодов времени. В следующем разделе мы обсудим, как стили инвестирования влияют на качество инвестиций фонда.
На рисунках 1 и 2 ниже показано окно стиля для фондов и облигаций. (Чтобы узнать больше, прочитайте Понимание блока стиля .)

Рисунок 1

Рисунок 2

Возврат в главное меню.