Рычаг как стратегия

Кредитное плечо как стратегия
Плечо это, просто, покупка акций в кредит. Маржинальный счет в брокерской фирме - это то, где это будет достигнуто. Поскольку фирмы имеют маржинальный стол, который выполняет расчеты, связанные с наличием инвестором требований к кредитам или депозитам, планировщик должен обладать только опытными знаниями по анализу маржи. Экзамен может содержать вопрос или два по этой теме.
Преимущества маржи
Преимущества маржи включают возможность покупки дополнительных акций с более низкими первоначальными денежными затратами. Брокер / дилеры выигрывают за счет получения процентных доходов от маржинальных кредитов и получения более крупных комиссий, поскольку маржинальные клиенты часто торгуют более крупными позициями с меньшим количеством денег.
Создание учетной записи с пометкой
Чтобы создать учетную запись маржи, клиенту необходимо подписать соглашение о марже, которое состоит из трех частей. Кредитное соглашение раскрывает условия кредита у брокера / дилера. Соглашение об ипотеке позволяет брокеру / дилеру закладывать маржинальные ценные бумаги клиентов в качестве залога в банк, который, в свою очередь, предоставляет деньги брокеру / дилеру на основании стоимости ценных бумаг. Маржинальные счета создаются в названии улицы, а брокер / дилер - номинальным владельцем и клиентом в качестве фактического владельца. Наконец, форма согласия на получение кредита позволяет фирме предоставлять кредитные ценные бумаги клиентам другим клиентам или брокерам / дилерам, часто для коротких продаж. Клиенты должны подписывать два предыдущих соглашения; форма согласия на получение кредита является необязательной.
Правило T : Закон о ценных бумагах 1934 года уполномочил Федеральную резервную комиссию (FRB) регулировать продление кредита в отрасли ценных бумаг. Регулирование T требует, чтобы клиенты вносили не менее 50% рыночной стоимости маржинальной сделки в течение пяти (5) рабочих дней. Если первая покупка составляет менее 2 000 долларов США, клиент должен установить полную цену покупки; если он составляет от 2 000 долларов США до 4 000 долларов США, он должен выставить 2 000 долларов США; если сумма превышает $ 4 000, начальный депозит составляет 50%. Правило T также определяет, какие ценные бумаги имеют право на получение маржи. Они представляют собой биржевые облигации и акции, акции NASDAQ и не-Nasdaq OTC, которые одобряет FRB. Взаимные фонды и новые выпуски не могут быть приобретены по марже, но могут быть использованы в качестве обеспечения через тридцать (30) дней.
Учет маржи:
Учет долговой маржи - формула для определения суммы капитала на маржинальном счете выглядит следующим образом:

LMV-DR = EQ

Где LMV = длинная рыночная стоимость или текущее значение позиции запаса; DR = дебетовый регистр или сумма денег, которую заимствовал клиент; EQ = капитал или тот процент ценных бумаг на счете, который фактически принадлежит клиенту.
Реестр дебетов аналогичен ипотечному залогу. Он не может измениться, но рыночная стоимость может увеличиваться или уменьшаться, что, в свою очередь, влияет на сумму капитала. Платежи по сокращению дебетового баланса не влияют на стоимость счета, а увеличивают собственный капитал.Баланс по марже читается следующим образом:


LMV

DR

EQ

Начальная маржа составляет 50% от LMV; запас прочности составляет 25% от LMV. Учетная запись помечена на ежедневный рынок, чтобы определить, соответствует ли учетная запись требованиям NASD / NYSE.
LMV DR
60000 30000
50000
36000
EQ
Рег. Т 25000 1800 30000
Мин. Maint 12500 900 20000
600