Отставание Цены на пиломатериалы Цены на молот Древесины

Уверенные трейдеры, вероятно, заметили интересное расхождение между спотовой ценой пиломатериалов случайной длины и ценами акций основных публично торгуемых лесозаготовительных компаний. Из приведенной ниже диаграммы вы заметите, что цена спотовых фьючерсов на непрерывный контракт на пиломатериалы упала на 11% с февраля по сравнению с 9. 30%, 9. 26% и 7. 89% увеличилось на Plum Creek Timber Co. Inc. REIT (PCL), Rayonier INC. REIT (RYN RYNRayonier Inc31. 22-0. 06% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) и Weyerhaeuser Co. (WY WYWeyerhaeuser Co36. 27-0. 39% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) соответственно. В приведенной ниже статье мы рассмотрим эти запасы древесины и проанализируем, как падение цен на древесину, вероятно, повлияет на их цены акций в ближайшие месяцы.

Взгляд на цены на пиломатериалы

Цены на пиломатериалы испытывают давление с начала мая. К сожалению, для быков крест смерти - где 50-дневная скользящая средняя, ​​пересеченная ниже 200-дневной скользящей средней в апреле, сигнализировала о начале долгосрочного нисходящего тренда. Недавнее закрытие ниже минимума колебания в 321 доллар. 30 предполагает, что давление на продажу, вероятно, продолжится в ближайшие недели и, возможно, даже активизируется. Многие трейдеры ожидают, что падение цен на пиломатериалы негативно скажется на прибыльности и рентабельности основных лесозаготовительных компаний, несмотря на недавние позитивные новости об увеличении количества домов. Слабость базового товара следует отметить любому трейдеру, заинтересованному в торговле экономическими релизами, связанными с рынком жилья. (Подробнее см. В разделе Timber Investments Сократите риск портфеля и больше за торговлю крестом смерти см. Как торговать крестом смерти на масле. )

Запасы древесины, движущиеся против тренда

Weyerhaeuser является одной из крупнейших в мире торгуемых товарных компаний мира. Компания выращивает, собирает и производит лесные продукты по всему миру и является доминирующим игроком в отрасли. При рыночной капитализации более 18 млрд. Долл. США, сильные колебания цен на пиломатериалы, изменения в тенденциях в области жилья и общие изменения спроса и предложения могут оказать существенное влияние на движение цены акций. Как видно из приведенной ниже диаграммы, трейдерам удобно игнорировать краткосрочное снижение базового товара в пользу позитивной информации о рынке жилья. С технической точки зрения, 200-дневная скользящая средняя поддерживала цену за последние 12 месяцев, и последние экономические новости принесли цену выше. Однако, учитывая слабую диаграмму цен на пиломатериалы, может быть разумным, чтобы бычьи торговцы ужесточили свои ордера на стоп-лосс. Одной из возможных областей, представляющих интерес, будет ближайший низкий качель в 29 долларов.70.

Plum Creek Timber - еще один крупный игрок. Траст владеет и управляет лесными массивами в США, а его продукты включают пиломатериалы, фанеру, ДВП и сопутствующие товары. В отличие от Weyerhaeuser, 200-дневная скользящая средняя Plum Creek стала сильной областью сопротивления за последние двенадцать месяцев. Обратите внимание, как цена отскочила от основных скользящих средних при каждой попытке с декабря. Недавний шаг выше 200-дневной скользящей средней - это бычье развитие и привлек внимание трейдеров с долгосрочными позициями. Однако, учитывая слабость базового товара, этот шаг следует внимательно наблюдать. Любое движение назад ниже 200-дневной скользящей средней может указывать на продолжение долгосрочного нисходящего тренда.

Компания по производству пиломатериалов среднего размера Rayonier Inc. имеет самый слабый график; бычьим трейдерам следует действовать осторожно. Его акции торгуются на их 200-дневной скользящей средней, а недавнее ценовое действие предполагает, что быкам будет сложно преодолеть сопротивление на этом уровне. Было бы неудивительно видеть, что цена отскакивает от этой области и начинает делать краткосрочный шаг ниже.

Нижняя линия

Расхождение между ценой акций основных лесозаготовительных компаний и ценой спотовых фьючерсов на непрерывный контракт с пиломатериалами предполагает, что быки должны действовать с особой осторожностью. Сильные новости о начале строительства жилья привели к росту цен на древесину, но падение цен на пиломатериалы может привести к снижению рентабельности и рентабельности, и, как следствие, к ценам на акции. (Подробнее об этой теме см. Товары: Пиломатериалы . )