Валовой внутренний продукт - ВВП

, обеспечивающий количественный показатель ВВП, помогает правительству принимать такие решения, как стимулировать застойную экономику, внося в нее деньги или, наоборот, замедлять экономику, которая перегревается.

Предприятия также могут использовать ВВП в качестве руководства, чтобы определить, как лучше всего расширить или сократить производство и другие виды деятельности. И инвесторы также наблюдают за ВВП, поскольку он обеспечивает основу для принятия инвестиционных решений. Данные о корпоративной прибыли и «запасах» в отчете о ВВП являются отличным ресурсом для инвесторов в акционерный капитал, поскольку обе категории показывают общий рост в течение периода; данные корпоративной прибыли также показывают прибыль до налогообложения, операционные денежные потоки и разбивку по всем основным секторам экономики.

Как определить ВВП

Существует три основных метода, по которым можно определить ВВП. Все, когда правильно рассчитаны, должны давать тот же показатель. Эти три подхода часто называются подходом к расходам, производственным (или производственным) подходом и подоходным подходом.

ВВП на основе расходов

Подход расходовили расходный подход , который i s наиболее распространенный метод, вычисляет суммы, потраченные различными групп, которые участвуют в экономике. Например, потребители тратят деньги на покупку различных товаров и услуг, а бизнес тратит деньги, поскольку они инвестируют в свою предпринимательскую деятельность (например, для покупки оборудования). И правительства также тратят деньги. Все эти мероприятия способствуют росту ВВП страны. Кроме того, некоторые товары и услуги, которые производит экономика, экспортируются за границу, их чистый экспорт. И некоторые из продуктов и услуг, которые потребляются внутри страны, - это импорт из-за рубежа. Расчет ВВП также учитывает расходы на экспорт и импорт.

Этот подход существенно измеряет общую сумму всего, что используется при разработке готового продукта для продажи. Чтобы вернуться к примеру корабля, окончательный взнос корабля в ВВП страны будет измеряться совокупными издержками материалов и услуг, которые вошли в строительство судна. Этот подход предполагает относительно фиксированное значение завершенного судна относительно стоимости этих материалов и услуг при расчете добавленной стоимости.

Валовой внутренний продукт страны можно рассчитать по следующей формуле: ВВП = C + G + I + NX. C равно всем частному потреблению или потребительским расходам в экономике страны, G - это сумма государственных расходов, я - сумма всех инвестиций страны, включая капитальные затраты предприятий, а NX - общий чистый экспорт страны , рассчитанная как общий объем экспорта минус общий импорт (NX = экспорт - импорт).

ВВП на основе производства

Производственный подходявляется чем-то вроде обратного подхода к расходам.Вместо того, чтобы исключительно измерять затраты на ввод, которые подпитывают экономическую активность, производственный подход оценивает общую стоимость экономического производства и вычитает затраты на промежуточные товары, которые потребляются в процессе, как и материалы и услуги. В то время как подход к расходам выходит за рамки промежуточных затрат, производственный подход оглядывается назад с точки зрения состояния завершенной экономической деятельности.

ВВП, основанный на доходе

Учитывая, что другая сторона траты расходов - это доход, а поскольку то, что вы тратите на чужие доходы, основан другой подход к вычислению ВВП - что-то вроде посредника между двумя вышеупомянутыми подходами на основе национального дохода. Доход, полученный всеми факторами производства в экономике, включает заработную плату, оплаченную рабочей силой, арендную плату за землю, доходность капитала в форме процентов, а также прибыль предпринимателя. Прибыль предпринимателя может быть инвестирована в его собственный бизнес, или это может быть инвестиции в любой внешний бизнес. Все это представляет собой национальный доход, который используется как показатель подразумеваемой производительности, так и подразумеваемых расходов.

Кроме того, доходный подход приводит к некоторым корректировкам для некоторых предметов, которые не отображаются в этих выплатах, произведенных факторами производства. Во-первых, существуют некоторые налоги, такие как налоги с продаж и налоги на имущество, которые классифицируются как косвенные налоги с предприятий. Кроме того, к национальному доходу добавляется амортизация, которая является резервом, который предприятия откладывают для учета замены оборудования, которое имеет тенденцию изнашиваться с использованием.

ВВП и ВНД

Еще одна корректировка может быть сделана для иностранных платежей, сделанных американцам, что является доходом для американцев и платежей США, сделанных иностранцам, для получения чистого дохода за счет внешних факторов. Вычитание выплат иностранцам из платежей, сделанных американцам, дает чистый доход по иностранным факторам.

При таком подходе ВВП страны рассчитывается как ее национальный доход плюс его косвенные налоги и амортизация бизнеса, а также его чистый доход по внешним факторам. ВВП, рассчитанный таким образом - включая доходы, полученные из-за рубежа, также упоминается как валовой внутренний доход (GDI) или как валовой национальный доход (ВНД). В условиях все более глобальной экономики ВНД все чаще признается в качестве, возможно, лучшей метрики для общего экономического здоровья, чем ВВП, поскольку он измеряет национальный доход независимо от того, зарабатывают ли доходы люди в пределах границ страны или в других частях мира.

Поскольку некоторые страны имеют большую часть своих доходов, изъятых за границей иностранными корпорациями и частными лицами, их показатели ВВП намного выше, чем у их ВНД. Например, в 2013 году Люксембург зарегистрировал 60 долларов США. 1 млрд. ВВП, а его ВНД - 38 долларов. 2 миллиарда из-за больших выплат, которые он сделал для остального мира. Напротив, в 2013 году ВВП в Соединенных Штатах составлял 16 долларов США. 8 триллионов, а его ВНД - 17 триллионов долларов, что отражает факт U.С. корпорации и граждане США получали чистую прибыль из-за рубежа.

Влияние баланса торговли

Торговый баланс является одним из ключевых компонентов формулы (ВВП) страны. ВВП увеличивается, когда общая стоимость товаров и услуг, которые отечественные производители продают иностранцам, превышает общую стоимость иностранных товаров и услуг, которые покупают отечественные потребители, иначе известный как торговый излишек. Если отечественные потребители тратят больше на иностранные продукты, чем отечественные производители продают иностранным потребителям - дефицит торгового баланса - тогда ВВП уменьшается.

На первый взгляд, заманчиво полагать, что протекционизм ведет к увеличению ВВП. Однако меньше импорта напрямую приводит к сокращению экспорта. Подавляющее большинство экономической литературы предполагает, что протекционистская политика снижает ВВП как внутри страны, так и за рубежом. И, как логическое следствие, убедительные данные свидетельствуют о либерализации торговли или устранении протекционистских барьеров со стороны страны, создают значительные производственные выгоды и расширяют ВВП.

Как рассчитывается ВВП США?

ВВП США измеряется на основе подхода расходов. Бюро экономического анализа (BEA) оценивает компоненты, используемые при расчете, из данных, установленных путем опросов розничных торговцев, производителей и строителей, а также путем анализа торговых потоков. Примеры этих обзоров включают ежегодный обзор производителей или индекс рынка жилья. Все расчеты из офисов, расположенных в США, даже если они производятся иностранными компаниями, работающими в У. С., включены в расчет. Как правило, валовой национальный доход США (ВНД) и валовой внутренний продукт (ВВП) существенно не различаются.

Номинальный и реальный ВВП

Учитывая, что ВВП основан на денежной величине выхода экономики, она подвержена инфляционному давлению. С течением времени цены обычно растут в экономике, и это отражается в ВВП. Таким образом, просто глядя на неурегулированный ВВП экономики, трудно сказать, вырос ли ВВП в результате расширения производства в экономике или из-за повышения цен.

Вот почему экономисты придумали корректировку инфляции, чтобы достичь реального ВВП экономики, а не ее номинального ВВП, который игнорирует инфляцию и дефляцию. Корректируя выпуск в любом конкретном году инфляции, чтобы он отражал уровни цен, преобладавшие в отчетном году, называемые «базовым годом», экономисты корректируют влияние инфляции. Таким образом, можно сравнить ВВП страны с годами и посмотреть, есть ли реальный рост.

Реальный ВВП рассчитывается с использованием дефлятора цены ВВП, что является разницей в ценах между текущим годом и базовым годом. Например, если цены выросли на 5% с базового года, дефлятор будет равен 1. 05. Номинальный ВВП делится на этот дефлятор, что дает реальный ВВП.

Номинальный ВВП обычно выше реального ВВП, поскольку инфляция обычно является положительным числом. Реальный ВВП учитывает изменение рыночной стоимости, что сужает разницу между данными о производстве из года в год.Большое несоответствие между реальным и номинальным ВВП нации означает значительные инфляционные силы (если номинал выше) или дефляционные силы (если реальность выше) в его экономике.

Номинальный ВВП используется при сравнении разных кварталов выпуска в том же году. При сравнении ВВП двух или более лет реальный ВВП используется, потому что, удаляя последствия инфляции, сравнение разных лет фокусируется исключительно на объеме.

В целом реальный ВВП является гораздо лучшим показателем для выражения долгосрочных национальных экономических показателей. Возьмем, к примеру, гипотетическую страну, которая в 2000 году имела номинальный ВВП в размере 100 млрд. Долл. США, который к 2010 году увеличился до 150 млрд. Долл. США по номинальному ВВП. За тот же период инфляция снизила относительную стоимость доллара на 50%. Рассматривая только номинальный ВВП, экономика, похоже, работает хорошо, тогда как реальный ВВП, выраженный в 2000 долларах, составит 75 миллиардов долларов, что свидетельствует о том, что на самом деле произошло общее снижение экономических показателей.

Корректировка инфляции

Показатели ВВП, как сообщается инвесторам, уже скорректированы с учетом инфляции. Другими словами, если бы валовой ВВП был рассчитан на 6% выше, чем в предыдущем году, но инфляция, измеряемая на 2% за тот же период, рост ВВП будет составлять 4% или чистый рост за этот период.

Взаимосвязь между инфляцией и ВВП играет как очень тонкий танец. Для инвесторов на фондовом рынке жизненно необходим ежегодный рост ВВП. Если общая экономическая продукция будет снижаться или просто будет устойчивой, большинство компаний не смогут увеличить свою прибыль, что является основным фактором эффективности акций. Однако слишком большой рост ВВП также опасен, так как он, скорее всего, будет расти с ростом инфляции, что приведет к снижению выигрыша на фондовом рынке за счет того, что деньги (и будущие прибыли компаний) будут менее ценными. Большинство экономистов сегодня согласны с тем, что 2. 5-3. 5% роста ВВП в год - это то, что экономика может безопасно поддерживать, не вызывая отрицательных побочных эффектов.

Почему инфляция растет с ростом ВВП?

Рост нескорректированного ВВП означает, что экономика пережила один из пяти сценариев:

1. Произведено больше по тем же ценам.
2. Выпускали такую ​​же сумму по более высоким ценам.
3. Произведено больше по более высоким ценам.
4. Произведено гораздо больше по более низким ценам.
5. Произведено меньше по гораздо более высоким ценам.

Сценарий 1 означает, что производство увеличивается, чтобы удовлетворить возросший спрос. Увеличение производства приводит к более низкому уровню безработицы, что также увеличивает спрос. Увеличение заработной платы приводит к повышению спроса, поскольку потребители тратят более свободно. Это приводит к увеличению ВВП, в конечном счете, в сочетании с инфляцией.

Сценарий 2 подразумевает, что спрос на потребительские товары не растет, но цены выше. В начале 2000-х годов многие производители столкнулись с большими издержками из-за быстро растущей цены на нефть. Как ВВП, так и рост инфляции в этом сценарии. Эти увеличения обусловлены сокращением предложения основных товаров и потребительских ожиданий, а не увеличением спроса.

Сценарий 3 подразумевает увеличение спроса и нехватки предложения. Предприятия должны нанимать больше сотрудников, увеличивая спрос, увеличивая заработную плату. Повышенный спрос в условиях снижения предложения быстро повышает цены. В этом сценарии ВВП и инфляция растут со скоростью, которая неустойчива, и политикам трудно влиять или контролировать.

Сценарий 4 является неслыханным в современной демократической экономике за любой устойчивый период и будет примером среды дефляционного роста.

Сценарий 5 очень похож на то, что испытывали Соединенные Штаты в 1970-х годах и часто упоминается как стагфляция. ВВП растет медленно, ниже желаемого уровня, но инфляция сохраняется, а уровень безработицы остается высоким из-за низкого производства.

Почему ВВП колеблется

ВВП колеблется из-за бизнес-цикла. Когда экономика процветает, а ВВП растет, наступает момент, когда инфляционное давление быстро растет, так как рабочая сила и производственные мощности почти полностью используются. Это приводит к тому, что центральный банк начнет цикл более жесткой денежно-кредитной политики, чтобы охладить экономику перегрева и подавить инфляцию.

По мере роста процентных ставок компании и потребители сокращают свои расходы, а экономика замедляется. Замедление спроса приводит к тому, что компании увольняют сотрудников, что также влияет на доверие и спрос потребителей. Чтобы разбить этот порочный круг, центральный банк смягчает денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономический рост и занятость до тех пор, пока экономика не разгорится. Промыть и повторить.

Потребительские расходы - это самая большая составляющая экономики, на которую приходится более двух третей экономики США. Таким образом, доверие потребителей имеет очень важное значение для экономического роста. Высокий уровень уверенности указывает на то, что потребители готовы потратить, а низкий уровень доверия отражает неопределенность в отношении будущего и нежелание тратить.

Инвестиции в бизнес являются еще одним важным компонентом ВВП, поскольку он увеличивает производственные мощности и повышает занятость. Государственные расходы приобретают особое значение как компонент ВВП, когда потребительские расходы и инвестиции в бизнес как резко снижаются, как, например, после рецессии. Наконец, профицит текущего счета увеличивает ВВП страны, а хронический дефицит - это сокращение ВВП.

История

ВВП впервые вступил в силу в 1937 году в докладе Конгрессу США в ответ на Великую депрессию после того, как российский экономист Саймон Кузнец задумал систему измерения. В то время выдающейся системой измерения был Валовой национальный продукт (ВНП) (см. Ниже). После Бреттон-Вудской конференции в 1944 году ВВП был широко принят в качестве стандартного средства измерения национальных экономик, хотя США фактически использовали ВНП в качестве официального показателя экономического благосостояния до 1991 года, после чего он перешел на ВВП.

Начиная с 1950-х годов, однако, некоторые начали подвергать сомнению веру экономистов и политиков в ВВП на международном уровне в качестве показателя прогресса.Некоторые наблюдали, например, тенденцию принимать ВВП как абсолютный показатель неудачи или успеха страны, несмотря на то, что ВВП не учитывал здоровье, распределение богатства, дискриминацию и другие составляющие факторы общественного благосостояния. Иными словами, эти критики обратили внимание на различие между экономическим прогрессом и социальным прогрессом. Другие, такие как Артур Окун, экономист Совета экономических советников президента Кеннеди, твердо придерживались уверенности в том, что ВВП является абсолютным показателем экономического успеха, утверждая, что для каждого увеличения ВВП произойдет соответствующее падение безработицы.

В последние десятилетия правительства создали различные нюансированные модификации в попытках повысить точность и специфичность ВВП. Средство расчета ВВП также непрерывно развивалось с момента его создания, чтобы идти в ногу с меняющимися измерениями отраслевой активности, а также генерированием и потреблением новых, возникающих форм нематериальных активов.

Уточнения к ВВП

Существует ряд корректировок ВВП, используемых экономистами для улучшения его объяснительной власти. Само по себе номинальный ВВП является очень плохим показателем с целью проведения сопоставлений. В конце концов, население и стоимость жизни не соответствуют во всем мире. Ничто не может быть подобрано, сравнивая номинальный ВВП Китая с номинальным ВВП Ирландии. Во-первых, в Китае примерно в 300 раз больше населения Ирландии. Чтобы решить эту проблему, статистики вместо сравнения ВВП на душу населения. ВВП на душу населения рассчитывается путем деления общего ВВП страны на население, и этот показатель часто упоминается для оценки уровня жизни нации.

Тем не менее, мера по-прежнему несовершенна. Предположим, что у Китая есть ВВП на душу населения в 1 500 долларов, в то время как в Ирландии ВВП на душу населения составляет 15 000 долларов. Это не обязательно означает, что средний ирландский человек в 10 раз лучше, чем средний китайский человек. ВВП на душу населения не учитывает, насколько дорого жить в стране. Паритет покупательной способности (ППС) пытается решить эту проблему, сравнивая количество товаров и услуг, которые можно приобрести в разных странах, скорректированную по обменному курсу, в сравнении с ценой товара или корзины товаров в двух странах после корректировки на обменный курс между ними, по сути.

Реальный ВВП на душу населения, скорректированный на паритет покупательной способности, представляет собой сильно уточненную статистику для измерения истинного дохода, что является важным элементом благосостояния. Человек в Нью-Йорке может зарабатывать 100 000 долларов в год, в то время как человек в Вайоминге может зарабатывать 50 000 долларов в год. В абсолютном выражении рабочий в Нью-Йорке лучше. Но если годовая стоимость еды, одежды и других предметов стоит в три раза больше, чем в Нью-Йорке, чем в Вайоминге, однако, рабочий в Вайоминге имеет более высокий реальный доход.

Разница между ВВП и ВНП

ВНП отличается от ВВП тем, что ВНП измеряет производительность граждан страны независимо от их локалей, в отличие от измерения производства ВВП по географическому положению.Другими словами, ВВП относится и измеряет внутренние уровни производства в пределах физических границ страны, тогда как ВНП измеряет уровни производства человека или корпорации определенной национальности как внутри страны, так и за рубежом. Например, ВНП США измеряет уровни производства любого американского или американского предприятия, независимо от того, где происходит фактический производственный процесс, и определяет экономику с точки зрения граждан.

В зависимости от обстоятельств ВНП может быть выше или ниже ВВП. Это зависит от соотношения отечественных и зарубежных производителей в данной стране. Например, ВВП Китая на 300 млрд. Долл. Больше, чем его ВНП, согласно платформе публичных данных Knoema, из-за большого числа иностранных компаний, производящих в стране, тогда как ВНП США на 250 млрд. Долл. США больше, чем его ВВП, поскольку от массовых объемов производства, которые происходят за пределами страны.

Хотя оба расчета пытаются измерить одно и то же, вообще говоря, ВВП стал более широко используемым методом измерения экономического успеха страны в мире, особенно сейчас, когда глобальная экономика все более взаимосвязана. Гражданин одной страны может производить товары и услуги во многих странах одновременно через Интернет или через современные сети поставок. Это поднимает вопросы определения и учета для расчетов ВНП. Тем не менее, ВНП также может быть полезен, и важно упомянуть как при попытке получить точный смысл экономической ценности данной страны.

Использование данных ВВП

Большинство стран публикуют данные о ВВП каждый месяц и квартал. В У. С. Бюро экономического анализа (BEA) публикует предварительный выпуск квартального ВВП через четыре недели после окончания квартала и окончательный выпуск через три месяца после окончания квартала. Выпуски BEA являются исчерпывающими и содержат множество деталей, позволяющих экономистам и инвесторам получать информацию и информацию о различных аспектах экономики.

Влияние на данные по ВВП данных, как правило, ограничено, поскольку оно «обратное», и значительное количество времени уже прошло между выпуском данных по кварталу и ВВП. Однако данные по ВВП могут оказать влияние на рынки, если фактические цифры значительно отличаются от ожиданий. Например, S & P 500 имеет наибольшее снижение за два месяца 7 ноября 2013 года по сообщениям о том, что в третьем квартале ВВП США увеличился на 2,8% в годовом исчислении, по сравнению с оценкой экономистов в 2%. Данные подогревали предположения о том, что более сильная экономика может привести к тому, что Федеральный резерв США (ФРС) уменьшит свою масштабную программу стимулирования, которая действовала в то время.

Одна интересная метрика, которую инвесторы могут использовать, чтобы получить представление о стоимости фондового рынка, - это отношение общей рыночной капитализации к ВВП, выраженное в процентах. Ближайшим эквивалентом этого в отношении оценки акций является рыночная капитализация к совокупным продажам (или выручкам), которые в расчете на акцию являются общеизвестным соотношением цены и продажи.

Так же, как акции в разных секторах торгуются с широко расходящимися соотношениями цены и продаж, разные страны торгуются по рыночным отношениям к ВВП, которые буквально по всей карте. Например, у США соотношение квот-к-ВВП составляло 120% по состоянию на 3-й квартал 2013 года, тогда как в Китае соотношение составляло чуть более 41%, а в Гонконге - более 1300% к концу 2012 года. < Однако полезность этого соотношения заключается в сравнении его с историческими нормами для конкретной нации. Например, в конце 2006 года в США соотношение рыночных капиталовложений к ВВП составляло 130%, а к концу 2008 года оно снизилось до 75%. Оглядываясь назад, эти зоны представляют значительную завышенную оценку и недооценку, соответственно , для акций США.

Критика ВВП

Есть, конечно, недостатки в использовании ВВП в качестве показателя. Некоторые критические замечания по ВВП в качестве меры:

В нем не учитываются несколько неофициальных источников дохода

  • - ВВП зависит от официальных данных, поэтому он не учитывает масштабы подпольной экономики, что может быть значительным в некоторые страны. Все, что связано с занятостью за пределами стола, до активности на черном рынке (незаконные действия, приносящие большой доход) не влияет на расчеты ВВП. ВВП также не позволяет количественно оценить ценность работы добровольцев или услуг родителя-родителя. В некоторых случаях это несовершенная мера
  • - ВВП не учитывает прибыль, полученную в стране зарубежными компаниями, которые возвращаются обратно иностранным инвесторам. Это может преувеличить реальный экономический результат страны. Например, в Ирландии ВВП составлял 210 долларов. 3 миллиарда и ВНП - 164 доллара США. 6 миллиардов в 2012 году, разница в 45 долларов. 7 млрд. (Или 21,7% ВВП) во многом обусловлено репатриацией прибыли иностранными компаниями, базирующимися в Ирландии. Второй вопрос - это численность населения: в Китае и Индии есть гораздо больше потенциальных производителей и потребителей, чем, скажем, в Швейцарии или Ирландии. Большинство экономистов выступают за использование ВНП или ВВП на душу населения для учета реального влияния роста доходов на отдельных лиц. Он подчеркивает экономическую эффективность без учета экономического благосостояния
  • - Рост ВВП сам по себе не может измерить развитие страны или благосостояние ее граждан. Например, нация может испытывать быстрый рост ВВП, но это может наложить значительные средства обществу с точки зрения воздействия на окружающую среду и увеличения неравенства в доходах. Некоторые критикуют тенденцию к тому, что ВВП интерпретируется как показатель материального благосостояния, когда на самом деле он служит мерой производительности. Источники для ВВП

Всемирный банк располагает одной из самых надежных баз данных в Интернете. Он имеет один из лучших и наиболее полных перечней стран, для которых он отслеживает данные по ВВП. Международный денежный фонд (МВФ) также предоставляет данные о ВВП через свои многочисленные базы данных, такие как «Перспективы развития мировой экономики» и «Международная финансовая статистика».

Федеральный резерв США собирает данные из нескольких источников, включая статистические агентства страны и Всемирный банк. Единственным недостатком использования базы данных Федерального резерва является отсутствие обновления данных по ВВП и отсутствие данных для некоторых стран.Другим высоконадежным источником данных о ВВП является Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). ОЭСР предоставляет не только исторические данные, но и прогнозы роста ВВП. Недостатком использования базы данных ОЭСР является то, что она отслеживает только страны-члены ОЭСР и несколько стран, не являющихся членами.

The Bottom Line

В своем учебнике «Экономика» Пол Самуэльсон и Уильям Нордхаус аккуратно подводят итоги национальных счетов и ВВП. Они сравнивают способность ВВП давать общую картину состояния экономики по сравнению со спутником в космосе, который может осматривать погоду по всему континенту. ВВП позволяет директивным органам и центральным банкам судить, сокращается или расширяется экономика, нужна ли им поддержка или сдерживание, и если угроза, такая как спад или инфляция, вырисовывается на горизонте.

Национальные счета доходов и продуктов (NIPA), которые составляют основу для измерения ВВП, позволяют политикам, экономистам и бизнесу анализировать влияние таких переменных, как денежно-кредитная и фискальная политика, экономические потрясения, такие как скачок цен на нефть, а также планы налогообложения и расходов на общую экономику и на конкретные ее компоненты. Наряду с более обоснованной политикой и институтами национальные счета способствовали значительному сокращению масштабов бизнес-циклов с момента окончания Второй мировой войны.