Величайшие инвесторы: Уоррен Баффет

Посмотрите, что произошло, когда мы подошли к пяти незнакомым людям на улицах Нью-Йорка, чтобы ответить на вопросы об Уоррен Баффет.

Родился: 30 августа 1930 года (Омаха, Небраска)

Ключевые позиции: Buffet-Falk & Co. (1951-54)

Graham-Newman Corp. (1954-56)

Buffett Partnership, Ltd. (1956-69)

Berkshire Hathaway, Inc. (1970-настоящее время)

Личная история:
Уоррен Баффет провел большую часть своего детства в Вашингтоне, округ Колумбия, где его отец был долгосрочным членом Конгресса США, когда он не фокусировался на своей собственной инвестиционной карьере. Баффетт был активным предпринимателем и начинающим инвестором из молодого возраста. Спустя два года в Школе Уортона в Университете Пенсильвании Баффет закончил университетскую степень в Университете Небраски в 1950 году. Вдохновленный чтением «Интеллектуального инвестора» Бенджамина Грэма, Баффет поступил в аспирантуру Колумбийского университета, где Грэм был профессором, получившим степень магистра в области экономики в 1951 году.

Баффет вернулся в Омаху в 1951 году, где основал инвестиционную компанию Buffett-Falk & Co., за которую он работал продавцом инвестиций до 1954 года. Затем он вернулся в Омаху и сформировал инвестиционную фирму из Баффет-Фальк и компании, и работал в качестве инвестиционного продавца с 1951 по 1954 год. В эти ранние годы своей карьеры Баффет присоединился к Грэму и с Лоримером Дэвидсоном, вице-президентом по страхованию GEICO, многому научившись от каждого из их. Взаимодействие между бывшим профессором и учеником в конечном итоге привел к тому, что Баффет обеспечил работу с нью-йоркской компанией Грэма, компанией Graham-Newman Corp., где Баффет работал в качестве аналитика по вопросам безопасности с 1954 по 1956 год. Баффет позже предоставил кредит на этот ранний опыт и взыскательные инвестиции Грэма стратегия как критическая в развитии его собственных инвестиционных способностей и философии.

Почувствовав желание управлять своим партнерством, Баффет вернулся домой в Омаху, чтобы основать Buffet Partnership, Ltd. Хотя Баффету было всего 25 лет, компания начала с капитальной базы в размере около 100 000 долларов (около $ 900 000 в долларах США). За последующие 13 лет, с 1956 по 1969 год, Баффет и его инвесторы получили прибыль в 30 раз больше их стоимости на акцию. За это время Баффет также приобрел Berkshire Hathaway, нерентабельную текстильную компанию со штаб-квартирой в Нью-Бедфорде, штат Массачусетс (1965). Под руководством Баффета Беркшир изменил свои основные финансовые рамки; он сохранил свой текстильный бизнес, даже несмотря на внешнее давление, которое пришлось закрыть, и Беркшир также стал холдинговой компанией для серии отдельных инвестиций. Баффет Партнерство было ликвидировано в 1969 году, когда он сосредоточил свое внимание на Беркшире.

Ранние годы Баффета с Berkshire Hathaway были невероятно успешными. Сначала он купил акции в Массачусетсе за 7 долларов. 60 каждый. В течение трех лет цена за акцию подскочила до 19 долларов. Он перевел Berkshire в страховой сектор и, в конце концов, ликвидировал свою текстильную руку в 1985 году. После развала рынка 1973-74 гг. Баффет начал приобретать другие компании по выгодным ценам, включая значительные запасы в The Washington Post , ABC и компания Coca-Cola, среди прочих. Сегодня Berkshire является крупным конгломератом с совокупными активами выше 620 миллиардов долларов (2016 год) и почти 400 000 сотрудников.

Инвестиционная философия:
Инвестиции Уоррена Баффета сосредоточены на внутренней ценности и простоте.

Джон Трен, автор книги «The Money Masters» (1980), дает краткое описание инвестиционного подхода Баффета: «Суть мышления Уоррена состоит в том, что бизнес-мир делится на небольшое количество замечательных предприятий - стоит инвестировать по цене - и большое количество плохих или посредственных предприятий, которые не привлекательны в качестве долгосрочных инвестиций. В большинстве случаев большинство предприятий не стоят того, что они продают, но в редких случаях замечательные предприятия почти даются Если это произойдет, купите смело, не обращая внимания на текущие мрачные прогнозы экономических и фондовых рынков ».

Критерии Баффета для« замечательных предприятий »включают, среди прочего, следующее:

  • Сильная отдача от капитала без большой долг.
  • Понятная бизнес-модель
  • Реализация прибыли в денежном потоке.
  • Сильные франшизы и сопутствующая свобода цены.
  • Отсутствие зависимости от отдельного руководителя.
  • Предсказуемая прибыль.
  • Управление, ориентированное на владельца.

Публикации
В то время как Баффет не создавал никаких собственных книг, он хорошо известен среди инвесторов как писатель ежегодных писем акционеров для инвесторов Berkshire. Баффет последовательно впечатлял своими широкими инвестиционными знаниями и возможностями для рассказывания историй в этих 20-страничных миссиях. Копии ежегодного письма акционеров доступны с 1977 года через веб-сайт Berkshire.

  • «Баффет: создание американского капиталиста» Роджера Лоуэнштейна (1996).
  • «Уоррен Баффет говорит: остроумие и мудрость от величайшего инвестора мира» (1997)
  • «Уоррен Баффет Путь» Роберта Г. Хагстрема (2005)

Цитаты

«Акции - это не просто штуки бумаги, они представляют собой часть собственности на бизнес, поэтому, рассматривая инвестиции, думайте, как потенциальный владелец ».

« Все, что нужно инвестировать, - это хорошие запасы в хорошие времена и пребывание с ними, пока они остаются хорошие компании ».

« Посмотрите на колебания рынка, как на своего друга, а не на своего врага. Прибыль от глупости, а не участие в нем ».

« Если при внесении инвестиций в акции вы не собираетесь держать его на менее десяти лет, не тратьте больше десяти минут на это ».