Величайшие инвесторы: Питер Линч

Год рождения: 1944 (Ньютон, Массачусетс)

Ключевые позиции: Fidelity Investments, Inc.

Философия и научная компания

Личная история:
Peter Lynch's место в списке крупнейших инвесторов связано в значительной степени с его работой с Фондом Мастеллана Fidelity в период с 1977 по 1990 год. В течение этого 13-летнего периода фонд опубликовал ежегодный средний доход 29%, опередив индекс S & P 500 в 11 из из 13 лет и создание активов фонда с 20 до 14 миллиардов долларов. У фонда был лучший 20-летний коэффициент возврата любого взаимного фонда в истории.

Линч окончил Бостонский колледж в 1965 году после изучения истории, психологии и философии. После двух лет пребывания в армии Линч поступил в школу бизнеса Wharton Университета штата Пенсильвания, из которой он окончил МВА в 1968 году. Первым карьером Линча стал инвестиционный аналитик Fidelity Investments. В конце концов он поднялся в ряды, чтобы стать директором исследования фирмы (1974-77). В 1977 году Линч стал менеджером малопрофильного фонда Магеллана, где его карьера действительно взлетела. Он ушел в отставку в 1990 году из своей работы с Магелланом.

Lynch продолжает работать неполный рабочий день в качестве заместителя председателя Fidelity Management & Research Company, хотя большинство его усилий в период с момента выхода на пенсию сосредоточились на филантропии.

Философия инвестиций:
Питер Линч часто упоминается как «хамелеон», когда речь идет об инвестициях, поскольку он имеет тенденцию переключать свою стратегию и стиль в зависимости от ситуации, и то, что он чувствует, будет работать лучше всего в любой момент времени , Он также был известен своим неистовым трудом и готовностью работать в любое время суток. В более широком смысле Линч использовал набор из восьми основополагающих принципов при выборе акций для покупки. Он распространил этот контрольный список молодым инвесторам и общественности на различных конференциях и переговорах:

  • Знайте, что у вас есть.
  • Трудно прогнозировать экономику и процентные ставки.
  • У вас достаточно времени, чтобы идентифицировать и распознавать исключительные компании.
  • Избегайте длинных снимков.
  • Хорошее управление очень важно - покупайте хорошие предприятия.
  • Будьте гибкими и смиренными, и учитесь на ошибках.
  • Прежде чем совершить покупку, вы сможете объяснить, почему вы покупаете.
  • Всегда есть о чем беспокоиться.

Первый из этих принципов был особенно важен для Линча. Он всегда придерживался компаний и отраслей, о которых он знал или мог легко узнать. Наряду с этим принципом была упорная приверженность должной осмотрительности перед принятием любого инвестиционного решения.Линч был известен тем, что сосредоточился на фундаментальных принципах компании, используя подход «снизу вверх». Он только инвестировал в долгосрочной перспективе и уделял мало внимания кратковременным колебаниям рынка. (См. Выбор акций, таких как Питер Линч .)

Примечательные публикации:

  • «Один на Уолл-стрит» Питера Линча с Джоном Ротшильдом (1989)
  • «Избиение Улица «Питер Линч» с Джоном Ротшильдом (1993)
  • «Научитесь зарабатывать» Питер Линч с Джоном Ротшильдом (1996)

Цитаты:

«Идите на то, что любой идиот может бежать, потому что рано или поздно, любой идиот, вероятно, собирается его запустить ».

« Если вы останетесь наполовину настороже, вы сможете выбрать впечатляющих исполнителей прямо из своего места или из торгового центра, и задолго до того, как Уолл-стрит обнаружит их ».

«Инвестирование без исследований - это как играть в покерный покер и никогда не смотреть на карты».

«Отсутствие много сюрпризов, запасы относительно предсказуемы более двадцати лет. Что касается того, будут ли они выше или ниже через два-три года вы можете также перевернуть монету, чтобы решить ».

« Если вы потратите более 13 минут на анализ экономических и рыночных прогнозов, вы потратили 10 минут s ".