Величайшие инвесторы: Майкл Стейнхардт

Родился: 1941 (Гора Киско, Нью-Йорк)

Ключевые позиции: Кальвин Буллок

Loab Rhoades & Company

Партнеры Steinhardt

Персональная история :
Майкл Стейнхардт начал свое начало в финансовом мире в начале жизни. В то время как он был подростком, он начал читать биржевые диаграммы, проводя время вокруг биржевых офисов. Он окончил среднюю школу в возрасте 16 лет и Школу финансов Уортона всего за три года, окончив в 1960 году в возрасте 19 лет. Ранние должности Штайнхардта были в исследованиях и аналитике с участием взаимного фонда Calvin Bullock, а позднее брокерской фирмы Loab Rhoades & Компания. В 1967 году Штейнхардт сотрудничал с Ховардом Берковицем и Джерролд Файн, чтобы создать хедж-фонд под названием Steinhardt, Fine, Berkowitz & Company. Штайнхардт руководил фирмой в целях выявления макроэкономических движений, чтобы правильно разместить стратегии торговли ценными бумагами.

В 1979 году оба Berkowitz и Fine покинули партнерство, и компания была переименована в Steinhardt Partners. Steinhardt Partners сохранили послужной список, который остается одним из лучших на Уолл-стрит. Он составлял 24% среднегодовой доходности за 28-летний период существования. Сам Штейнхардт был известен тем, что инвестировал в широкий спектр продуктов, что сделало его одним из самых универсальных инвесторов своего поколения.

Штайнхардт закрыл свой фонд в 1995 году после последнего года с 21% -ным возвратом. 1994 год, его предпоследний год, был не таким счастливым: он видел, что его фонд потерял 30% в результате изменения процентных ставок. В прошедшее время Штайнхардт стал одним из самых выдающихся филантропов в северо-восточных Соединенных Штатах, внося значительные пожертвования в Нью-йоркский университет, Университет Брандейса и Пенсильванский университет.

Философия инвестиций:
Штайнхардт сохранил долгосрочную перспективу, но инвестировал на основе краткосрочных стратегий. Он будет использовать широкий спектр ценных бумаг, начиная от акций, облигаций, длинных и коротких опционов, валют и т. Д. Он сосредоточился на перемещениях макро-активов. Чарльз Кирк, издатель The Kirk Report , почерпнул эти «правила инвестирования» из выступления Штайнхардта еще в июне 2004 года, в котором показано, что даже высокопоставленный инвестор хедж-фондов должен быть заземлен: > Сделайте все свои ошибки на ранней стадии жизни. Чем сложнее уроки на раннем этапе, тем меньше ошибок вы сделаете позже.

  • Всегда делай так, чтобы твоя жизнь делала то, что тебе понравилось.
  • Будьте интеллектуально конкурентоспособными. Ключ к исследованию заключается в том, чтобы ассимилировать как можно больше данных, чтобы быть первыми, кто ощутил серьезные изменения.
  • Принимать хорошие решения даже при неполной информации. У вас никогда не будет всей необходимой информации. Важно то, что вы делаете с имеющейся у вас информацией.
  • Всегда доверяйте своей интуиции, которая похожа на скрытый суперкомпьютер в уме. Это может помочь вам правильно поступать в нужное время, если вы дадите ему шанс.
  • Не делайте небольшие инвестиции. Если вы собираетесь подвергать деньги риску, убедитесь, что вознаграждение достаточно велико, чтобы оправдать время и усилия, которые вы вложили в инвестиционное решение.
  • Замечательные публикации:

«No Bull: моя жизнь на рынках» Майкл Стейнхардт (2001)

  • Цитаты:

«Один доллар, вложенный мне в 1967 году, стоил бы $ 481 на день я закрыл фирму в 1995 году по сравнению с 19 долларами, если она была инвестирована в индексный фонд Standard & Poor's ».

« Я всегда использовал основы. Но факт заключается в том, что часто временные рамки моих инвестиций были краткосрочными . <

«Я делаю огромную торговлю, не обязательно ради прибыли, но также потому, что она открывает другие возможности. У меня есть шанс понюхать много вещей. Торговля - катализатор».

Так или иначе, в бизнесе [торговле ценными бумагами], столь эфемерном, понятие о возвращении домой каждый день, как можно больше дней, принесло прибыль - это то, что мне так понравилось ».