Объяснение обвинения Goldman Sachs

При любых крупных финансовых транзакциях должен быть средний человек. Во многих случаях Goldman Sachs (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc238. 16-1. 28% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) - это средний человек. Goldman Sachs Group - это мощная финансовая отрасль, предоставляющая услуги по инвестиционному инвестированию и управлению инвестициями корпорациям и лицам с высокой себестоимостью. В основном это делает то, что делает любой банк, только он обслуживает очень состоятельных людей. Недавно Goldman доминировал на первых страницах новостей за свою роль в довольно сложном случае предполагаемого финансового мошенничества. То, что здесь происходит, не так сложно понять, как показывают сообщения в средствах массовой информации, и это важная история для всех, независимо от чистой стоимости.

The Scoop
Goldman Sachs обвиняется Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) в мошенничестве за якобы вводящие в заблуждение заявления и упущения в отношении инвестиций на основе ипотеки.

Почему это имеет значение Goldman Sachs является крупным игроком в сфере финансовых услуг. Когда SEC идет после такой крупной корпорации с таким же большим влиянием, как это имеет место, это очень важно. Goldman Sachs - компания, основанная на доверии к своей звездной репутации. Любой законный иск, возбужденный против них, может омрачить этот образ. Это может также уменьшить доверие, оказанное фирмам во всей финансовой отрасли. В то же время SEC демонстрирует, что у них есть право найти неправильное поведение и полиция. После субстандартного беспорядка, который мы видели в 2008 и 2009 годах, в правительственных агентствах раздался протест, чтобы сделать что-то подобное. (Для родственного чтения, проверьте Топливо, которое использует субстандартное распад .)

Что это значит для вас Если вы оказались инвестором, держащим Goldman Sachs, вы уже достигли отметки в 14%. Это привело к тому, что акции оказались на том же уровне, что и в конце февраля 2010 года. Это показывает, что инвесторы беспокоятся по этому поводу, но Goldman Sachs - генератор денег - многие считают, что он восстановится. Пенсионные счета и пенсионные фонды обычно не вступают в эти виды рискованных инвестиций, поэтому они не будут иметь высокого риска для них. Даже если вы каким-то образом подвергаетесь этим производным контрактам через свой банк, Федеральная корпорация страхования депозитов (FDIC) застраховывает ваши депозиты до 250 000 долларов США, если ваш банк уйдет. (Отъезд Неисправность банка: будут ли ваши активы защищены? для получения дополнительной информации.)

Правила Новые правила для инвестиционных банков находятся в центре внимания правительства и регулирующих органов. Этот случай поможет получить столь необходимую общественную поддержку для сокращения некоторых свобод в банковском секторе. Эти изменения повлияют на всю банковскую отрасль не только Goldman Sachs.

Вакансии
Если вы ищете работу или думаете о новой карьере, может возникнуть более высокий спрос на регуляторов и аудиторов. Это всегда было важной отраслью, но поскольку руководители чувствуют высокую температуру, они могут увеличить свою надзорную рабочую силу в ближайшие месяцы. Сильный фон бухгалтерского учета может поставить вас в скоро будущую процветающую отрасль. Взгляните на рейтинговые агентства и отделы соблюдения. (Подробнее читайте Краткая история кредитных рейтинговых агентств или Получите работу в соответствии с соблюдением .)

Если вы просто получаете финансирование, может быть немного меньше денег в инвестиционный банкинг и еще несколько документов для раскрытия информации, но это огромная индустрия с множеством влиятельных групп. Потеря или выигрыш в размере 1 миллиарда долларов - это падение в ковше, и одна транзакция не может разрушить целую отрасль. Инвестиционный банкинг всегда будет приманкой, потому что эти банки очень хорошо платят за талант.

Ожидайте больше новостей Не ожидайте, что проблема Goldman Sachs исчезнет в ближайшее время. Мы знаем, что в документах SEC, и это довольно простой случай. Вы можете ожидать услышать о доказательствах, как это видно в ближайшие месяцы. В процессе судебного разбирательства будут выявлены электронные письма, телефонные звонки, инсайдерские счета или даже проводные ответвители. Этот случай будет иметь больший охват. Тот факт, что он совпадает с стремлением президента Обамы к реформированию системы регулирования, означает еще больший охват. Было бы неплохо понять, что произошло.

Что такое Ипотечные инвестиции? Это была ставка на то, заплатит ли группа заемщиков или нет.

Продукт, известный как ABACUS 2007-AC1, в основном заключался в том, будет ли группа ипотечных кредитов осуществлять свои платежи. Один человек делает ставку на то, что они (длинная) и одна ставка, что они не будут (короткими), и Goldman Sachs не заботятся в любом случае, потому что они берут плату, 15 миллионов долларов в этом случае. Это называется синтетическим долговым долгом или «синтетическим CDO». Если бы это было обычное CDO, это было бы просто инвестицией в группу долговых плательщиков; поскольку должники платят, инвестор получает деньги. Этот синтетический CDO был получен из ставки на способность группы заемщиков платить - и все знают о деривативах! Для этого синтетического CDO, как и при любой ставке, нужно было сделать две стороны с противоположными результатами. В противном случае сделка не существует.

Почему THE SEC Jump on Them? Этот тип производной ставки - это общая инвестиция. Для этого требуется, чтобы кто-то выбирал ипотечные кредиты, тогда для оценки их нужна другая сторона. SEC не понравился тот факт, что тот же человек, который помог подобрать ипотечные кредиты, также сделал ставку на то, что они потерпят неудачу. Это является законным до тех пор, пока оно раскрывается, но, видимо, это не было в маркетинговой информации. Вот почему Goldman Sachs обвиняется в упущениях и вводящей в заблуждение информации.

Кто выбрал ипотечные кредиты? Предположительно, Paulson & Co. Inc. повлияла на процесс отбора - таким образом, получив внутреннее знание ставки, а затем вступил в другой контракт, чтобы получить прибыль, если он потерпел неудачу.Этот другой контракт называется свопом кредитного дефолта. Они обычно используются для защиты инвестора только в случае невыполнения заемщиками. Ну, короткая была правильной, и группа заемщиков дефолт. Долгое время было не так и потерял 1 миллиард долларов. Почти два года спустя SEC делает что-то. Кто был долго? Одним из них был IKB Deutsche Industriebank, и он быстро почувствовал последствия кризиса субстандартного кредитования летом 2007 года. Всего за неделю до объявления финансовых проблем банк заявил, что ожидаемые доходы будут удовлетворены.

Итог
Новые правила займут годы, но они будут пытаться увеличить раскрытие информации и держать более крупные учреждения более честными. Это может не повлиять на ваш банковский счет, но, возможно, у вашего пенсионного фонда будет немного больше информации о том, что они покупают, когда вкладывают деньги в хедж-фонды.

Получите краткое изложение последних финансовых новостей на этой неделе Water Cooler Finance: Баффет Базз, Токсичные CDO и Facebook Privacy .