GIPS: Композиты и проверка

Что Есть композиты?
Композиты представляют собой отдельные группы дискреционных портфелей, которые в совокупности представляют собой конкретную инвестиционную стратегию или цель.

Композитная конструкция - Требования
1. Фактические, платные, дискреционные портфели должны быть включены как минимум в один состав. Могут быть включены неплатежеспособные дискреционные счета.

2. Неразрешительные счета не должны включаться в состав.

3. Композиты определяются на основе общей цели или стратегии инвестиций. По запросу должно быть предоставлено полное определение.

4. Новые учетные записи включены в состав композитов своевременно и последовательно применяются после того, как учетная запись будет полностью администрироваться по усмотрению.

5. Заключенные счета должны быть включены в историческую запись вплоть до последнего полного периода измерения, в котором они находились под управлением. Другими словами, нет уклонения от выживания, когда прекращаются счета.

6. Учетные записи не могут переключаться с одного композита на другой, если цели клиента не документированы, и запись портфеля остается в соответствующем составном.

7. Гибридные ценные бумаги (например, конвертируемые) должны обрабатываться последовательно в составе композитов.

8. Выделенные сегменты (т. Е. Один класс активов, вырезанный из диверсифицированного портфеля, например доход от иностранных акций в рамках сбалансированной учетной записи) должны включать распределение денежных средств, которое последовательно применяется. Начиная с 1 января 2010 года доход от выкупа не разрешается, если только класс активов фактически не управляется отдельно (с собственным отдельным балансом наличных средств).

9. Композиты должны включать только активы под управлением в пределах определенной фирмы.

10. Результаты моделирования или модели не могут быть связаны с фактической производительностью.

11. Если установлен минимальный уровень активов, учетная запись ниже этого значения не может быть включена, и изменения минимального уровня не могут быть сделаны задним числом.

Композитная конструкция - рекомендации
1. Выдача прибыли должна быть исключена, если они фактически не управляются отдельно с собственным денежным балансом (то есть стандартом, который становится обязательным в 2010 году).

2. Чтобы устранить эффект значительного денежного потока, счета, получающие большие внешние денежные потоки, должны использовать временную новую учетную запись - другими словами, поместить сумму депозита, как если бы это была новая учетная запись, но не являющаяся частью существующей учетной записи. Этот метод является улучшением по сравнению с простым исключением учетной записи, которая получила депозит от составных вычислений.

3. Фирме не рекомендуется продавать композицию с минимальным уровнем активов для клиента с активами ниже этого уровня.

Что такое Проверка?
Основная цель проверки заключается в том, чтобы убедиться, что фирма, которая утверждает, что соблюдает GIPS, действительно верно соблюдает намерение стандартов.Процесс проверки также помогает специалистам по оценке эффективности лучше понять детали GIPS и обеспечить соответствие всех фирменных презентаций.

Проверка - это еще один случай стандарта, который рекомендуется, но не обязательно требуется для соответствия GIPS. Если тестовый вопрос указывает на то, что фирма еще не провела процесс проверки, это не обязательно означает, что она не является жалобой в GIPS, и действительно, она в пределах своего права требовать соблюдения, если она отвечает всем другим требованиям.

Отчет о проверке должен подтвердить два основных вопроса:

1. Независимо от того, соблюдает ли фирма все требования к сложной конструкции всей фирмы.
2. Независимо от того, разработаны ли процессы и процедуры для расчета и представления совместимых результатов.

Отчет о проверке должен поступать из стороннего источника для обеспечения достоверности и охватывать не менее одного года.