Финансовая инженерия

Что такое «Финансовая инженерия»

Финансовая инженерия - это использование математических методов для решения финансовых проблем. Финансовая инженерия использует инструменты и знания из областей информатики, статистики, экономики и прикладной математики для решения текущих финансовых вопросов, а также для разработки новых и инновационных финансовых продуктов.

Финансовая инженерия иногда упоминается как количественный анализ и используется обычными коммерческими банками, инвестиционными банками, страховыми агентствами и хедж-фондами.

РАЗВЕДЕНИЕ «Финансовая инженерия»

Финансовая индустрия всегда придумывает новые и инновационные инструменты и продукты для инвестиций для инвесторов и компаний. Большинство продуктов были разработаны с помощью методов в области финансового инжиниринга. Используя математическое моделирование и компьютерную инженерию, финансовые инженеры могут тестировать и выпускать новые инструменты, такие как новые методы инвестиционного анализа, новые предложения по долговым обязательствам, новые инвестиции, новые торговые стратегии, новые финансовые модели и т. Д.

Финансовые инженеры проводят количественные модели рисков для прогнозирования того, как будет реализовываться инвестиционный инструмент, и будет ли новое предложение в финансовом секторе в долгосрочной перспективе жизнеспособным и прибыльным, а какие типы рисков представлены в каждое предложение продукта, учитывая волатильность рынков. Финансовые инженеры работают со страховыми компаниями, фирмами по управлению активами, хедж-фондами и банками. В этих компаниях финансовые инженеры работают в области собственной торговли, управления рисками, управления портфелем, деривативов и опционов, структурированных продуктов и отделов корпоративных финансов.

В то время как финансовая инженерия использует стохастику, моделирование и аналитику для разработки и внедрения новых финансовых процессов для решения проблем в области финансов, поле также создает новые стратегии, которые компании могут использовать для максимизации прибыли корпораций. Например, финансовая инженерия привела к взрыву производных финансовых операций на финансовых рынках. Поскольку в 1973 году была создана Биржа опционов Чикаго (CBOE), а два из первых финансовых инженеров, Фишер Блэк и Майрон Скоулз, опубликовали свою модель ценообразования опционов, торговля опционами и другими производными инструментами резко возросла. Благодаря стратегии регулярных опционов, где можно либо купить звонок, либо поставить в зависимости от того, является ли он бычьим или медвежьим, финансовая инженерия создала новые стратегии в спектре вариантов, предоставляя больше возможностей для хеджирования или получения прибыли. Примеры стратегий опционов, возникающих в результате финансовых усилий, включают в себя: «Женат», «Защитный воротник», «Длинный путь», «Короткие душит», «Разброс бабочек» и т. Д.

В области финансовой инженерии также появились спекулятивные транспортные средства на рынках.Например, в конце 90-х годов первоначально были созданы такие инструменты, как «Кредитная дефолтная своп» (CDW), которая предусматривает страхование от дефолтов по платежам по облигациям, таких как облигации муни. Однако эти производные продукты привлекли внимание инвестиционных банков и спекулянтов, которые поняли, что могут зарабатывать деньги из ежемесячных премиальных платежей, связанных с CDS, делая ставки с ними. По сути, продавец или эмитент CDS, как правило, банк, получал ежемесячные премиальные платежи от покупателей свопа. Ценность CDS основана на выживании компании - покупатели свопов делают ставку на банкротство компании, и продавцы застраховывают покупателей от любого негативного события. Пока компания остается в хорошем финансовом положении, банк-эмитент будет получать ежемесячную выплату. Если компания пойдет на убыль, покупатели CDS будут наживаться на кредитном мероприятии.

Хотя финансовая инженерия революционизировала финансовые рынки, она сыграла свою роль в финансовом кризисе 2008 года. По мере увеличения числа невыполненных обязательств по выплатам по ипотечным кредитам, возникли дополнительные кредитные события. Эмитенты CDS, то есть банки, не могли производить платежи по этим свопам, поскольку дефолты происходили почти одновременно. Многие корпоративные покупатели, которые вывезли CDS на ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), в которые они были вложены, вскоре поняли, что имеющиеся CDS бесполезны. Чтобы отразить потерю стоимости, они уменьшили стоимость активов на своих балансах, что привело к большему количеству сбоев на корпоративном уровне и последующему экономическому спаду.

Из-за глобального экономического спада 2008 года, вызванного сконструированных структурированных продуктов, финансовый инжиниринг считается спорным поле. Однако очевидно, что это количественное исследование значительно улучшило финансовые рынки и процессы путем внедрения инноваций, строгости и эффективности для рынков и промышленности.