Недостатки Pairs Trading

Помимо рисков, связанных с торговлей парами, существует целый ряд недостатков этого инвестиционного метода, о котором трейдеры должны знать. Возможно, самым очевидным недостатком является то, что каждая торговля требует в два раза комиссионных и сборов. Если инвестор должен был просто пойти долго, он или она заплатили бы одну комиссию, чтобы войти, а другая - выйти из торговли. Однако пара трейдер должен заплатить две комиссии за вход и две комиссии для выхода из каждой сделки. В зависимости от конкретной используемой стратегии это может складываться быстро. Комиссии должны быть учтены в любом историческом моделировании, чтобы определить, действительно ли стратегия может получить прибыль.

Результаты риска исполнения также являются недостатком в торговле парами. Проскальзывание, частичное заполнение и спреды bid-ask могут снизить прибыль. Спрэд bid-ask - это сумма, на которую цена запроса превышает ставку, или разницу в цене между ценой, которую покупатель готов заплатить за ценную бумагу (цену), и цену, которую продавец хочет для этой безопасности ( просить). Объем торгов ценными бумагами значительно влияет на спрэд bid-ask; инструменты, которые торгуют под более высоким объемом, имеют тенденцию иметь более мелкие спрэды bid-ask, в то время как те, которые имеют тонкую торговлю, часто имеют более крупные спрэды bid-ask.

Поскольку многие торговые стратегии пар основаны на использовании очень небольших ценовых изменений, этот метод может быть наиболее эффективным для трейдеров, которые хорошо капитализированы и у которых есть возможность вводить большие позиции (т. Е. Большой торговый капитал и готовность использовать позиции ). Верный практически любому стилю инвестирования, мелким трейдерам, возможно, придется придерживаться другого подхода (и использовать другую стратегию), чем крупные трейдеры институциональных пар.