Accrual Swap

ОПРЕДЕЛЕНИЕ «Сводка по методу начислений»

Форма дискретного переключателя времени, в котором проценты с одной стороны начисляются только при выполнении определенных условий. Выплата процентов по методу начисления происходит, если эталонная ставка, такая как LIBOR или EURIBOR, выше или ниже определенного уровня. Одна сторона платит стандартную плавучую базовую ставку и, в свою очередь, получает базовую ставку плюс спред. Процентные платежи контрагенту будут начисляться только в течение дней, в течение которых эталонная ставка остается в пределах определенного диапазона.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Начисление по методу начислений»

Инвесторы и компании, использующие свопы начисления, предполагают риск того, что эталонная ставка останется в определенном диапазоне. Чем шире нижний и верхний колпачки, тем больше риск того, что эталонная ставка попадет в этот диапазон, что обычно является желательным, поскольку проценты не будут начисляться.
Например, компания с обязательством с плавающей процентной ставкой, выраженным в евро, хочет хеджировать свою подверженность, заплатив фиксированную ставку, которая ниже рыночной. Плавающая ставка зависит от того, сколько дней EURIBOR находится в пределах согласованного диапазона в течение установленного периода. Целью компании является получение более низкой фиксированной ставки, предполагая риск того, что курс EURIBOR упадет за пределы согласованного диапазона.