25 Инвестиций: Варианты (акции)

Варианты представляют собой соглашение между покупателем и продавцом, которое предоставляет владельцу право, но не обязательство покупать / продавать базовый актив по установленной цене за установленный период (или продолжительность) времени. Суть опциона заключается в том, что он позволяет инвестору использовать финансовую прибыль (прибыль или убыток) для гораздо меньших авансовых инвестиций. Риск - это вариант, который может истек никчемный и подвергнуть инвестора огромному потенциалу роста и падения. Он также известен как производная защита, потому что его производительность получена из базовой безопасности (такой как запас).

Существует два основных типа опций: вызовы и помехи.

Вызов дает держателю право покупать актив (обычно акции) по определенной цене в течение определенного периода времени. Покупатели звонков надеются, что акции существенно возрастут до истечения срока действия опциона, поэтому они могут затем купить и быстро перепродать сумму акций, указанную в контракте, или просто выплатить разницу в цене акций, когда они пойдут на реализацию опциона.

Ставка дает держателю право продать актив (обычно акции) по определенной цене в течение определенного периода времени. Скобы очень похожи на короткую позицию на складе. Покупатели puts делают ставку на то, что цена на акции упадет до истечения срока действия опциона, что позволит им продать его по цене выше текущей рыночной стоимости и получить мгновенную прибыль.

Цена исполнения или исполнения опциона - это то, что должна пройти цена акции (для звонков) или идти ниже (для ставок) до того, как опционы могут быть использованы для получения прибыли. Все это должно происходить до даты погашения, также называемой датой истечения срока. Следует отметить, что вариант дает держателю право, а не обязательство делать что-то. Владелец не обязан осуществлять, если он или она не хочет, или условия не благоприятны.

Цели и риски

Существует почти неограниченное количество способов для инвесторов использовать опционные контракты как для хеджирования инвестиционного риска, так и для спекуляции на возврат. Существенное отличие от фьючерсных контрактов, которые обязывают будущую сделку совершать между покупателем и продавцом, заключается в том, что держатель опциона имеет право покупать или продавать в течение контрактного срока и согласованной цены.

Как купить или продать его

Варианты торговли очень похожи на акции и могут быть приобретены практически у любого скидка или брокера с полным комплексом услуг. Чтобы торговать опционами, вы должны быть одобрены брокером в первую очередь. Обычно они задают вопросы, чтобы определить, есть ли у вас достаточно знаний или опыта, прежде чем они вас одобрят. Варианты обычно покупаются через маржинальный счет или заемные деньги. (Более подробный обзор вариантов см. В нашем руководстве по основам настройки.)

Сильные стороны

Умеренное воздействие

Возможность как хеджирования, так и спекуляции

Относительно жидкие варианты для ликвидных ценных бумаг

Слабые стороны

Усиленный недостаток

Обычно краткосрочные стратегии и высокие краткосрочные налоги

Многие очень сложные стратегии

Основные соображения

Ликвидность: высокая

Исторические возвращения: зависит!

Защита от инфляции: средняя (на самом деле не цель опций)