2 Больших угрозы наиболее прибыльному бизнесу Intel (ARMH, IBM)

Чип-гигант Intel
(NASDAQ: INTC)
генерирует большую часть своих доходов и прибыли от продажи процессоров, которые питают ПК, а его доминирование позволяет компании зарабатывать фантастические поля. В 2014 году компьютерный бизнес Intel принес $ 14. 6 млрд. Операционной прибыли с операционной маржей около
42%.

Intel имеет второй бизнес, хотя и имеет более высокую прибыль. Сегмент центра обработки данных, состоящий из процессоров, используемых в серверах и облаке, генерировал 7 долларов США. 2 миллиарда от операционной прибыли в 2014 году, но он сделал это с операционной прибылью чуть более 50%. Intel обладает почти монополией в дата-центре, и этот сегмент был ключевой сферой роста, поскольку рынок ПК застопорился.

Но эти высокие значения не могут быть устойчивыми в долгосрочной перспективе. В то время как на рынке серверных чипов Intel есть удушение, надвигаются две основные угрозы, которые могут иметь серьезные негативные последствия для самого прибыльного бизнеса Intel.

Мощное возвращение Чипы Intel построены на архитектуре x86, и эта архитектура стала фактическим стандартом на рынке серверов. Международные бизнес-машины '(NYSE: IBM). Чипы Power являются альтернативой Intel, но до недавнего времени единственным способом купить Power System был непосредственно через IBM. В эпоху облака, где компании облачных вычислений обычно разрабатывают свои собственные системы, покупка серверов непосредственно у IBM стала непривлекательной для многих компаний.

Решение IBM по этой проблеме - это OpenPOWER Foundation, консорциум компаний, работающих над созданием экосистемы вокруг архитектуры Power. Начиная с 2013 года, в настоящее время группа насчитывает более 100 участников, включая такие крупные имена, как Google и NVIDIA. Благодаря OpenPOWER, процессоры IBM Power доступны для сторонних производителей серверов, а первый сервер IBM, не являющийся IBM, построенный членом OpenPOWER Tyan, будет доступен в конце этого года.

IBM также лицензирует архитектуру Power, позволяя другим компаниям создавать свои собственные чипы Power. Ожидается, что первая система, содержащая чип третьей стороны Power, начнется в этом году, а Китай станет целевым рынком. Эта стратегия может окупиться большими в Китае, где есть толчок использовать как можно больше местных технологий, снижая зависимость страны от иностранных технологических продуктов.

Одно из преимуществ IBM заключается в том, что архитектура Power уже давно является игроком на рынке серверов, а чипы предназначены для типа Big Data и высокопроизводительных рабочих нагрузок, которыми Intel в настоящее время доминирует.Высокий уровень рынка, где производительность имеет решающее значение, станет областью, где OpenPOWER имеет шанс убрать долю рынка у Intel. И даже если потери на рынке незначительны, если Intel будет вынуждена снизить свои цены, чтобы отбиться от конкуренции, ее высокая рентабельность может пострадать.

От телефонов к серверам В то время как архитектура x86 от Intel доминирует над серверами и ПК, мобильные устройства являются почти исключительно областью чипов, построенных на архитектуре ARM, которая лицензируется ARM Holdings (NASDAQ: ARMH ). За последние несколько лет на серверы, использующие чипы ARM, был толчок, но прогресс был медленным.

Одна из проблем заключается в том, что чипы ARM исторически использовались только для приложений, где ключевое значение имеет низкий уровень использования энергии, например смартфоны. Разработка чипа, который эффективен в зависимости от видов рабочих нагрузок, найденных в центре обработки данных, очень отличается от разработки микросхемы, предназначенной для запуска приложений на телефоне. Для чипов ARM, которые будут успешными на рынке серверов, они должны будут предлагать лучшую производительность на ватт, чем чипы Intel, и это высокий порядок. Intel имеет лидерство в области производства, уже поставляя чипы, построенные на 14-нм процессе, и опережая компанию, которая тратит $ 11. 5 миллиардов на исследованиях и разработках ежегодно будет реальной проблемой.

Лучший шанс ARM находится на низком уровне рынка серверов, для приложений, где имеет место большое количество слабых ядер. Опять же, самая большая проблема Intel заключается не в том, что она может потерять большую долю рынка, а вместо этого будет вынуждена снизить цены, чтобы держать конкурентов под контролем.

Есть много компаний, которые приняли идею серверов ARM. AMD, которая в прошлом продавала исключительно серверные процессоры x86, теперь продает чипы x86 и ARM. Hewlett-Packard уже продает серверы на базе ARM, а Lenovo, которая в прошлом году значительно расширила свой серверный бизнес, когда купила серверный блок IBM x86, также разрабатывает систему на базе ARM.

Как OpenPOWER, так и ARM предлагают альтернативы Intel, а компании, которые покупают огромное количество серверных чипов, явно имеют стимул подталкивать к реальной конкуренции. Поля сервера Intel невероятны, но они могут не оставаться такими, поскольку IBM и ARM пытаются самостоятельно выделить часть рынка серверов. При неустойчивости продаж ПК любая слабость в серверном бизнесе Intel может быть катастрофической для компании и акций.

Эта отрасль стоимостью 19 триллионов долларов может разрушить Интернет Одна из самых современных технологий должна положить конец Всемирной паутине. И если вы сразу начнете действовать, это может сделать вас дико богатым. Эксперты называют это крупнейшей возможностью для бизнеса в истории капитализма ... The Economist называет его «преобразующим» ... Но вы, вероятно, просто назовете его «как я сделал свои миллионы». Не будьте слишком поздними для вечеринки - нажмите здесь, чтобы купить один запас, когда Интернет становится темным.

Тимоти Грин владеет акциями международных бизнес-машин и Nvidia.