1 Биотехнологический запас, который я желал бы продать (CELG)

Все любят много, и нет никакой биотехнологической акции, которую я бы хотел увидеть в продаже более чем Celgene (NASDAQ: CELG).

Блокбастерные препараты Celgene, лидирующая в отрасли рентабельность и солидный баланс, поставили его среди элитных компаний в бизнесе. В результате компания не предоставила инвесторам слишком много шансов купить свои акции по выгодной цене. Но если акции падают, вот почему инвесторы могут захотеть собрать некоторые акции этого лидера в области биотехнологий.

Building blockbusters
Популярным препаратом Celgene является Revlimid, который широко используется для лечения рецидивов множественной миеломы и стал замечательным коммерческим успехом. В прошлом году продажи Revlimid выросли на 16% до 4 долларов. 9 миллиардов, и компания ожидает дальнейшего роста в ближайшие годы.

Отчасти благодаря одобрению Revlimid, получившему одобрение FDA в феврале в качестве терапии множественной миеломы первой линии, Celgene ожидает, что препарат достигнет продаж между 5 долларами. 6 миллиардов и 5 долларов США. 7 миллиардов в этом году, а затем в 2017 году достигнет 7 миллиардов долларов.

Поскольку Revlimid имеет патентную защиту в Соединенных Штатах до 2027 года, это, безусловно, большая причина, по которой инвесторы должны рассмотреть возможность владения акциями Celgene. Но это не единственная причина.

Компания также продает Abraxane, очень успешный препарат, используемый для лечения немелкоклеточного рака легкого, рака молочной железы и рака поджелудочной железы. В прошлом году выручка Abraxane выросла на 31% до 848 миллионов долларов; с расширяющейся этикеткой, запуском на мировом рынке и растущим усыновлением среди врачей, Celgene прогнозирует, что продажи Abraxane затмеют $ 1. 5 миллиардов в 2017.

Компания также продает быстрорастущий препарат Pomalyst. С момента получения одобрения в 2013 году, Pomalyst стал наиболее широко используемой терапией третьей линии для множественной миеломы. В 2014 году продажи Pomalyst выросли на 123% до $ 680 млн.

Celgene также расширяется в нечетные показания. В прошлом году он выпустил свой первый аутоиммунный препарат Otezla. Otezla одобрен для лечения псориаза и отправляется на один из самых быстрых запусков любой одобренной аутоиммунной терапии. В результате Celgene считает, что продажи препарата, которые в прошлом году составляли всего 70 миллионов долларов, могли превысить 1 доллар. 5 миллиардов с течением времени.

Доставка заработка
Благодаря этой расширяющейся стабилизации топ-продавцов Celgene становится все более прибыльной. По мере роста продаж, они используются за счет постоянных затрат, и это позволяет компании доставлять больше денег в прибыль. В прошлом году Celgene завершила 12-месячную операционную маржу, увеличившись с 25. 5% до 32. 8%.

За последние пять лет доходы Celgene на акцию выросли с менее чем 1 доллара США до 2 долларов.39, и ожидается, что положительный импульс продолжится.

В январе Celgene выпустила долгосрочное финансовое руководство для заработка не менее $ 7. 50 на акцию в 2017 году и не менее $ 12. 50 на акцию в 2020 году.

Балансовый баланс
Текущее соотношение - это одно финансовое соотношение, которое я хотел бы учитывать при оценке запасов. Он дает быстрый снимок того, может ли компания погасить краткосрочных кредиторов, если они придут в стук. Компания с высоким коэффициентом тока находится в хорошей форме. Если его текущее соотношение ниже единицы, инвесторы должны нервничать. Текущее соотношение Celgene является лидером в отрасли 4. 6.

Подпитывая этот коэффициент текучести - это растущий запас наличных средств и инвестиций, который обеспечивает большую финансовую гибкость для компании, чтобы инвестировать в кандидатов на лекарства нового поколения и выкупа акций.

По состоянию на декабрь компания имеет 4 доллара. 12 миллиардов наличными и еще 3 доллара. 4 миллиарда спрятанных в краткосрочных инвестициях - хорошо от $ 2. 1 миллиард наличными и 1 доллар США. 8 миллиардов в краткосрочных инвестициях, которые она имела в книгах в конце 2013 года.

Это довольно впечатляющее улучшение финансового положения, но это еще более впечатляет, если учесть, что растущий запас наличных средств произошел, несмотря на то, что компания инвестировала $ 1. 65 миллиардов в исследовании и развитии и возвращении $ 2. 9 миллиардов - инвесторам в форме выкупа акций.

Забегая вперед
Инвесторы платят около 19. 7 раз больше прибыли на акцию, чтобы владеть этим запасом, поэтому Celgene не так дорогой, как некоторые из его сверстников. Быстрорастущие продукты компании и ее финансовая огневая мощь могут означать, что это не нереальная цена для оплаты; однако, это также не цена сделки.

В результате инвесторы, которые любят получать отличную компанию по большой цене, вероятно, останутся в стороне, ожидая распродажи. Возможно, у тех инвесторов будет возможность владеть Celgene в ближайшее время. Но если прошлое есть какое-либо указание, если эти инвесторы получат возможность купить Celgene в продаже, они должны это рассмотреть.

Эта отрасль стоимостью 19 триллионов долларов может разрушить Интернет
Одна из самых современных технологий должна положить конец Всемирной паутине. И если вы сразу начнете действовать, это может сделать вас дико богатым. Эксперты называют это крупнейшей возможностью для бизнеса в истории капитализма ... The Economist называет его «преобразующим» ... Но вы, вероятно, просто назовете его «как я сделал свои миллионы». Не будьте слишком поздними для вечеринки - нажмите здесь, чтобы купить один запас, когда Интернет становится темным.

Тодд Кэмпбелл длинный Celgene. Тодду принадлежит E. B. Capital Markets, LLC. Клиенты E. B. Capital могут иметь или не иметь должностей в упомянутых компаниях. Пестрый дурак рекомендует Celgene.